MODELOWANIE KURSÓW WALUTOWYCH
(UŁ, Ekonometria i Analityka Danych: I stopień)
dr hab. Robert Kelm, prof. UŁ
2024/2025
Literatura obowiązkowa
1. R. Kelm, Kurs złoty/euro: Teoria i empiria, WUŁ, Łódź 2013.
2. P. Kębłowski, Stały czy płynny? Model PVEC realnego kursu walutowego dla krajów Europy Środkowo-Wschodniej - implikacje dla Polski, Materiały i Studia, vol. 312, Narodowy Bank Polski, 2015.
3. P. Wdowiński, Modele kursów walutowych, WUŁ, Łódź 2010.
Literatura uzupełniająca
1. S. Husted, R. MacDonald, Monetary-based models of the exchange rate: a panel perspective, Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, vol. 8, 1-19, 1998.
2. P. Kębłowski, K. Leszkiewicz-Kędzior, A. Welfe, Real Exchange Rates, Oil Price Spilovers Effects, and Tripolarity, Eastern European Economics, vol. 58, 415-435, 2020.
3. M. Rubaszek, Modelowanie optymalnego poziomu realnego efektywnego kursu złotego. Zastosowanie koncepcji fundamentalnego kursu równowagi, Materiały i Studia, vol. 175, Narodowy Bank Polski, 2004.
4. M. Rubaszek, A model of balance of payments equilibrium exchange rate, Eastern European Economics, vol. 42, 5-22, 2004.
Program
1. Wprowadzenie - podstawowe pojęcia, systemy kursów walutowych.
2. Bilans płatniczy i międzynarodowa pozycja inwestycyjna.
3. Prawo jednej ceny, parytet siły nabywczej.
4. Zabezpieczony i niezabezpieczony parytet stóp procentowych.
5. Premia za ryzyko - współczynniki płynności, miary rynkowe.
6. Współczynniki cen towarów wymiennych i niewymiennych.
7. Hipotezy Baumol-Bowena i Balassy-Samuelsona.
8. Model monetarny.
9. Podejścia alternatywne, rola czynników podażowych.
10. Modelowanie kursów walutowych w równowadze.
Praca pisemna zaliczeniowa odbędzie się na ostatnich zajęciach.
ANALIZA RYZYKA NA RYNKACH FINANSOWYCH
(UŁ, Ekonometria i Analityka Danych, I stopień)
dr Maciej Gałecki
2024/2025
Literatura obowiązkowa
1. M. Doman, R. Doman, Dynamika zależności na globalnym rynku finansowym, Diffin, Warszawa 2014.
2. M. Osińska, Ekonometria finansowa, PWE, Warszawa 2006.
3. R. S. Tsay, Analysis of Financial Time Series, Wiley 2002.
4. A. Welfe, Ekonometria, PWE, Warszawa 2018.
Literatura uzupełniająca
1. J. Beran, Y. Feng, H. Hebbel, Empirical Economic and Financial Research. Theory, Methods and Practice, Springer 2015
2. H. Lütkepohl, M. Krätzig, Applied Time Series Econometrics, Cambridge University Press 2004.
Program
1. Wykorzystanie oczekiwanej stopy zwrotu i ryzyka w procesie konstrukcji portfela.
2. Wykorzystanie jednowymiarowych modeli GARCH do wyznaczenia oczekiwanej stopy zwrotu i ryzyka.
3. Wielowymiarowe modele GARCH – estymacja parametrów
4. Wielowymiarowe modele GARCH – wyznaczanie oczekiwanej stopy zwrotu, korelacji i ryzyka.
5. Wykorzystanie kopuli do analizy powiązań między stopami zwrotu z różnych instrumentów finansowych.
Zaliczenie przedmiotu będzie oparte na przygotowaniu projektu (70%) i aktywnej pracy na zajęciach (30%).